在電影《飛馳人生2》中，曾經的冠軍車手張弛淪為落魄駕校教練，但卻依然堅持練習賽車，最終在巴音布魯克拉力賽中奪得團隊冠軍，實現了從低谷到頂峰的逆襲。

在影片中，張弛說過這樣一句話：“我努力過無數次了，但我明白，機會只存在于其中的一兩次。”

 

仔細想想，這句話符合很多行業的發展規律，在行業初期，幾乎所有的企業都處于低谷，盈利艱難、虧損、裁員成為常態，企業也處在努力無數次的狀態，直到行業風口出現，抓住風口的企業會如同張弛一樣“守得云開見月明”，而沒有抓出風口的企業，自然也就被行業淘汰，當下火熱的激光雷達企業便是如此。

此前，國內激光雷達第一股禾賽科技，在上市之后股價便遭遇大幅下跌，而在國外的多個海外激光雷達企業也過得十分艱難，破產、合并成為常態，就連Tier1巨頭博世也宣布放棄了激光雷達的研發。

而在新能源汽車行業內，激光雷達也受到了許多質疑，前有馬斯克表示“用激光雷達的都是傻子”，后有純視覺和激光雷達的路線之爭愈演愈烈，也給激光雷達企業的前途蒙上了一層不確定性。

 

然而，今年激光雷達行業仿佛迎來了拐點。有消息稱，禾賽科技相關人士表示預計今年第四季度實現盈利，速騰聚創也在一季度財報發布后計劃2025年實現盈虧平衡，余承東此前也透露今年一季度華為智選車BU已經扭虧為盈，行業巨頭的接連發聲，讓激光雷達行業仿佛迎來了春天。

根據種種跡象來看，在激光雷達行業，那只存在于一兩次的機會或許真的已經開始出現。

好看的財報，莫大的信心

在很多行業中，巨頭的發展情況也往往代表著一定的行業風向。而在今年一季度，國內的激光雷達巨頭們交出了一份利好的財報。

從2024年1-3月的激光雷達裝機量來看，國內市場的巨頭主要有速騰聚創、華為技術、禾賽科技、圖達通等幾家企業，以完成IPO的禾賽科技和速騰聚創為例。

先看禾賽科技的財報。2024年第一季度，禾賽的激光雷達總交付量達59101臺，同比增長69.7%，其中ADAS激光雷達交付量達52462臺，同比增長68.1%，實現了季度總交付量、ADAS產品交付量同比增長的三連跳，Robotaxi+ADAS綜合毛利率達38.8%。

 

禾賽科技今年一季度的凈虧損為1.07億元，同比去年縮小10.08%，也說明其虧損正在收窄。禾賽聯合創始人及 CEO李一帆表示：“在第一季度，我們在季節性因素以及Robotaxi業務需求較去年放緩的情況下，依然展現了出色的財務韌性。”

再看速騰聚創的財報表現，則顯得更加有底氣。財報顯示，今年一季度速騰聚創的總收入達3.6億元，同比增長149.1%，虧損情況也出現了大幅改善。

 

而在產品銷量方面，一季度速騰聚創的激光雷達出貨量為12.04萬臺，其中ADAS激光雷達銷量達11.62萬臺，同比增長542%，激光雷達產品類別的毛利率也從2023年第一季度的毛損率58.5%改善到今年第一季度的10.6%。

 

不難看出，雖然雙方仍然處于虧損之中，但卻紛紛交出了十分有前景的財報，這無疑大幅提振了行業信心。

崛起外因：高階智駕的下沉效應

看完了財報表現之后，我們再來分析為什么激光雷達企業突然迎來了春天。筆者將其概括為外因和內因，外因便是高階智駕的下沉效應。

目前激光雷達企業的主要贏利點大概分為兩方面：Robotaxi和ADAS。而對于以上企業來說，Robotaxi在他們的業務中只占一小部分，如禾賽今年一季度的激光雷達銷量為59101臺，其中ADAS激光雷達交付達52462臺，速騰聚創今年一季度的激光雷達銷量為12.04萬臺，其中ADAS激光雷達銷量達11.62萬臺。

不難看出，ADAS激光雷達業務才是激光雷達企業主要銷量，而利好其銷量的主要有兩方面原因。

首先就是高階智駕的下沉效應。要知道，現如今的新能源汽車行業，如果用一個字概括，那就是“卷”，車企卷技術、卷配置、卷價格已經成為一種常態。以往搭載激光雷達的高階車型價格較高，甚至要30多萬元、40幾萬元，但到了現在，20多萬元的車型已經成為激光雷達的戰場，越來越多的車型都開始標配激光雷達，甚至有低于20萬元的車型也選擇搭載了激光雷達。

舉個例子：如零跑C10的增程210智駕版，就選擇搭載了128線的激光雷達，這在過去完全是想都不敢想的事。

 

同時，“新能源汽車的下半場為智能化”幾乎已經被行業奉為圭臬，而2024年更是被許多車企視為城市智能駕駛的大年，紛紛開始布局、落地城市智能駕駛功能，這無疑成為了激光雷達爆發的推動力。

另一方面，新能源汽車的滲透率仍然在不斷提高，在今年4月上半月，國內的新能源車零售滲透率已經突破50%大關，乘聯會數據顯示，5月第三周（13日~19日）國內的新能源乘用車上險量達16.8萬輛，滲透率達50.2%，首次超過燃油車。

也就是說，新能源汽車的規模正逐漸擴大，智能駕駛最終則會演變為科技平權的結果。屆時，高階智駕逐漸下沉，激光雷達的適用范圍將越來越廣，需求增加之后，廠商的出貨量自然也會增加。

崛起內因：技術降本與規模化降本

在行業早期，激光雷達的成本過于昂貴，導致很多車企望而卻步，甚至馬斯克炮轟激光雷達也不難理解，因為這會直接導致利潤的受損。關于此點，可以查看筆者此前的文章：馬斯克的回旋鏢，終于扎到了自己

但到了現在，激光雷達的成本正在大幅度降低。有行業人士表示，一臺20萬元的新能源汽車，其智駕方案成本大約在8000元左右。要知道，在幾年前的一顆激光雷達，都遠不止這個價格。

在降本之后，激光雷達路線也讓車企看到了成功的可能性，它和純視覺路線就像是兩條各有所長的大路，都能通向實現自動駕駛的“羅馬終點”。然而，根據目前的行業情況來看，由于純視覺路線對研發、算力等需求較大，所以只有較少的企業堅持此路線，大多數廠商還是選擇激光雷達的路線。

而廠商降本的方法主要分為兩種，筆者將其概括為技術降本和規模化降本。

技術降本上，則是通過對激光雷達的架構進行改進，提高各個板塊的集成度，使其結構變得更加簡單，達到降本。

有消息稱，速騰聚創CEO邱純潮表示，現在量產產品的架構還不是終點，未來速騰量產的激光雷達產品可以由5個收發模組變為一個，進一步降低內部元器件的數量和系統復雜程度，帶動成本繼續往下走。

 

另一方面則是規模化降本。結合前文的高階智駕下沉、新能源汽車份額提升，以及本段的激光雷達降本，我們可以得出一個結論，那就是激光雷達的需求正在逐漸增多。而隨著產量規模擴大，激光雷達就必然經歷規模化降本效應，這也是所有工業品的基因。

簡單來說就是，激光雷達銷量越多，成本也就越低。

 

舉個例子，一款激光雷達包括研發、設計、工廠建立、產線搭建，以及工資等等成本，但這些成本中的很大部分都是一次性投入，也就是說隨著產品賣得越多，平攤在每個產品身上的成本也就越低。

同時大規模的出貨量，也讓激光雷達廠商有了更多跟上游芯片、物料等供應商談判的資格，獲得更低的物料采購成本，讓激光雷達的成本再度下降，廠商與供應商之間的拉鋸就像一場沒有硝煙的戰爭，有了大規模的出貨量后，激光雷達廠商就相當于有了不敗的底牌。

以上，便是激光雷達崛起的內因。

尾聲

從虧損到看見盈利的希望，激光雷達廠商的ADAS業務已經看到了很好的前景，而在Robotaxi領域，目前國內的網約車高達數百萬，一旦Robotaxi也實現規模普及，那必然會和ADAS一樣，成為激光雷達爆發的另一個拐點。

也就是說，在種種因素疊加之下，激光雷達行業已經構建了一份美好的藍圖，而對于企業來說，在巨頭仍處在盈利艱難的情況下，能否頂住虧損壓力，熬到風口來臨，才是賭贏未來的關鍵。